地方政府债券公告 : 2020年粤港澳大湾区生态环保专项债券(一期)怀集县城区雨污分流改造工程项目情况

时间:2020年01月13日 20:06:09 中财网
原标题:地方政府债券公告 : 2020年粤港澳大湾区生态环保专项债券(一期)怀集县城区雨污分流改造工程项目情况
1
目录
一、项目基本情况..................................................................................................................1(一)项目背景......................................................................................................................1(二)项目概况......................................................................................................................1
二、项目投资估算及资金筹措方案......................................................................................2(一)编制依据......................................................................................................................2(二)项目总投资估算..........................................................................................................2
三、项目预期收益与成本费用测算......................................................................................4(一)项目预期收益测算......................................................................................................4(二)运营成本费用..............................................................................................................6(三)财务费用......................................................................................................................7(四)项目现金流量测算情况..............................................................................................7
四、本息覆盖情况、压力测试与评价..................................................................................8(一)本息覆盖情况..............................................................................................................8(二)压力测试......................................................................................................................9(三)总体评价....................................................................................................................10
五、风险提示........................................................................................................................11
目录
一、项目基本情况..................................................................................................................1(一)项目背景......................................................................................................................1(二)项目概况......................................................................................................................1
二、项目投资估算及资金筹措方案......................................................................................2(一)编制依据......................................................................................................................2(二)项目总投资估算..........................................................................................................2
三、项目预期收益与成本费用测算......................................................................................4(一)项目预期收益测算......................................................................................................4(二)运营成本费用..............................................................................................................6(三)财务费用......................................................................................................................7(四)项目现金流量测算情况..............................................................................................7
四、本息覆盖情况、压力测试与评价..................................................................................8(一)本息覆盖情况..............................................................................................................8(二)压力测试......................................................................................................................9(三)总体评价....................................................................................................................10
五、风险提示........................................................................................................................11

1
2020年粤港澳大湾区生态环保专项债券(一期)怀集县城区雨污分流改造工程
项目情况
一、项目基本情况
(一)项目背景
由于怀集县在城市基础设施建设比较落后,特别是雨污排水建设方面仍采
用雨污合流排水系统,近年来,城市排涝排污问题突出,造成大量污水直排河
道,严重污染水体,同时排水管网布局不合理,管径窄小,堵塞严重,城市街
道受浸情况日渐加重,对怀集县城区进行雨污分流改造是解决城区排污和排涝
的必要措施。为加快城区排涝排污管道的改造和建设,科学合理确定并实施城
市排水管网雨污分流改造,县政府授权我公司实施怀集县城区雨污分流改造工
程EPC项目建设。该项目建成后能加大污水收集率和提高污水处理率,避免污
水对河道、地下水造成污染,并能加快城市内涝排放,有效改善城市环,大大
提升城市环境质量、城市品位和管理水平,切实改善广大市民群众的生存环境
和生活质量。

(二)项目概况
该工程项目位于怀集县城区范围,北至天湖,南至横洞,东至龙湾,西至
怀高,具体为:(1)新建绥北污水主干管2.4公里;(2)新建绥南污水主干管
6.1公里;(3)新建老城区合流管道改造工程6.8公里,清淤疏浚工程33.4公里;
(4)柑洞水工业污水处理厂尾水管道工程2.7公里。

至目前为止,该工程项目累计完成管道安装8110米,具体为:绥南污水主
干管已经完成了3800米,其中金鸡桥至幸福大桥450米、燕都广场段90米、黄
金海岸段110米、文昌电站段450米、三江口公园段200米、河涌包管2500米;
绥北污水主干管已完成1300米;老城区升级改造已完成3010米,其中工业大道
340米、金龙二路570米、沿江中路2100米。清淤工程已完成约21.5公里;柑
洞水工业尾水段需要配合塔山大道施工,暂未实施。

建设单位基本情况:
统一社会信用代码11441224007162562D
名称怀集县水利局
2020年粤港澳大湾区生态环保专项债券(一期)怀集县城区雨污分流改造工程
项目情况
一、项目基本情况
(一)项目背景
由于怀集县在城市基础设施建设比较落后,特别是雨污排水建设方面仍采
用雨污合流排水系统,近年来,城市排涝排污问题突出,造成大量污水直排河
道,严重污染水体,同时排水管网布局不合理,管径窄小,堵塞严重,城市街
道受浸情况日渐加重,对怀集县城区进行雨污分流改造是解决城区排污和排涝
的必要措施。为加快城区排涝排污管道的改造和建设,科学合理确定并实施城
市排水管网雨污分流改造,县政府授权我公司实施怀集县城区雨污分流改造工
程EPC项目建设。该项目建成后能加大污水收集率和提高污水处理率,避免污
水对河道、地下水造成污染,并能加快城市内涝排放,有效改善城市环,大大
提升城市环境质量、城市品位和管理水平,切实改善广大市民群众的生存环境
和生活质量。

(二)项目概况
该工程项目位于怀集县城区范围,北至天湖,南至横洞,东至龙湾,西至
怀高,具体为:(1)新建绥北污水主干管2.4公里;(2)新建绥南污水主干管
6.1公里;(3)新建老城区合流管道改造工程6.8公里,清淤疏浚工程33.4公里;
(4)柑洞水工业污水处理厂尾水管道工程2.7公里。

至目前为止,该工程项目累计完成管道安装8110米,具体为:绥南污水主
干管已经完成了3800米,其中金鸡桥至幸福大桥450米、燕都广场段90米、黄
金海岸段110米、文昌电站段450米、三江口公园段200米、河涌包管2500米;
绥北污水主干管已完成1300米;老城区升级改造已完成3010米,其中工业大道
340米、金龙二路570米、沿江中路2100米。清淤工程已完成约21.5公里;柑
洞水工业尾水段需要配合塔山大道施工,暂未实施。

建设单位基本情况:
统一社会信用代码11441224007162562D
名称怀集县水利局

2
住所怀集县怀城镇红旗北路59号
机构性质机关
负责人谢活信
设立日期2019年3月13日
二、项目投资估算及资金筹措方案
(一)编制依据
1.《中华人民共和国水法》
2.《中华人民共和国环境保护法》
3.《中华人民共和国水污染防治法》
4.《中华人民共和国固体废弃物污染环境保护法》
5.《室外排水设计规范》(GBJ50014-2006)
6.《城市工程管线综合规划规范》(GB50289-98)
7.《给水排水工程管道结构设计规范》(GB50332-2002)
8.《广东省怀集县江河流域综合规划报告书》(2000年9月)
9.《怀集县城市总体规划(2004-2025年)》广东省城乡规划设计研究院
10.《怀集县城育秀周边地区市政专项(竖向、雨水及污水)规划》(2013
年10月)
(二)项目总投资估算
1、建设投资估算
项目总投资估算为24,905.00万元,其中基础建设24,606.00万元、设备投资
299.00万元。

表2-1投资估算总表
序号项目金额(万元)
1基础建设24,606.00
2设备投资299.00
合计24,905.00
住所怀集县怀城镇红旗北路59号
机构性质机关
负责人谢活信
设立日期2019年3月13日
二、项目投资估算及资金筹措方案
(一)编制依据
1.《中华人民共和国水法》
2.《中华人民共和国环境保护法》
3.《中华人民共和国水污染防治法》
4.《中华人民共和国固体废弃物污染环境保护法》
5.《室外排水设计规范》(GBJ50014-2006)
6.《城市工程管线综合规划规范》(GB50289-98)
7.《给水排水工程管道结构设计规范》(GB50332-2002)
8.《广东省怀集县江河流域综合规划报告书》(2000年9月)
9.《怀集县城市总体规划(2004-2025年)》广东省城乡规划设计研究院
10.《怀集县城育秀周边地区市政专项(竖向、雨水及污水)规划》(2013
年10月)
(二)项目总投资估算
1、建设投资估算
项目总投资估算为24,905.00万元,其中基础建设24,606.00万元、设备投资
299.00万元。

表2-1投资估算总表
序号项目金额(万元)
1基础建设24,606.00
2设备投资299.00
合计24,905.00

3
2、资金筹措方案
(1)资金筹措原则
项目采用项目建设外包的形式投资进行,由怀集县水利局具体实施。总体
工程建设投资估算24,905.00万元。资金筹措考虑遵循以下原则:项目投入一定
资本金,保证项目顺利开工及后续融资的可能;建设期利息及各项费用的测算
依据是按照发债计划,2020年发行2000万元,发行利率3.6%,发债期限10年,
还本付息服务费十万分之五的标准测算得到;发行专项债券从社会筹资;在动
态变化下,若债券到期时,现金流无法偿还债务时,由污水处理费收入,保证
后续资金充足运营及偿还债务。

(2)项目资本金来源及安排计划
考虑资金成本及建设资金压力,结合怀集县水利局财政实际财务状况,降低
资金成本,减轻财务负担,提高资金使用效率,保障项目现金流最大化,保障
项目建设顺利完工,确定项目建设总投24,905.00万元,其中通过发行专项债券
融资2,000.00万元,占比8.03%,自有资金22,905.00万元,占比91.97%。

(3)主管部门责任
本项目主管部门为怀集县水利局。项目主管部门和单位在依法合规、确保工
程质量安全的前提下,加快专项债券对应项目资金支出进度,尽早安排使用、
形成实物工作量,推动在建项目早见成效。项目主管部门和单位要将专项债券项
目对应的政府性基金收入、专项收入及时足额缴入国库,保障专项债券本息偿
付。项目主管部门和单位未按既定方案落实专项债券还本付息资金的,财政部
门可以采取扣减相关预算资金等措施偿债。

(4)建设资金平衡方案
根据项目工程估算及投资计划表,并结合已到位资金进度、实际已支出的
资金情况、后续资金安排计划,制作了建设期间资金平衡表见《建设期资金平
衡情况表》。

2、资金筹措方案
(1)资金筹措原则
项目采用项目建设外包的形式投资进行,由怀集县水利局具体实施。总体
工程建设投资估算24,905.00万元。资金筹措考虑遵循以下原则:项目投入一定
资本金,保证项目顺利开工及后续融资的可能;建设期利息及各项费用的测算
依据是按照发债计划,2020年发行2000万元,发行利率3.6%,发债期限10年,
还本付息服务费十万分之五的标准测算得到;发行专项债券从社会筹资;在动
态变化下,若债券到期时,现金流无法偿还债务时,由污水处理费收入,保证
后续资金充足运营及偿还债务。

(2)项目资本金来源及安排计划
考虑资金成本及建设资金压力,结合怀集县水利局财政实际财务状况,降低
资金成本,减轻财务负担,提高资金使用效率,保障项目现金流最大化,保障
项目建设顺利完工,确定项目建设总投24,905.00万元,其中通过发行专项债券
融资2,000.00万元,占比8.03%,自有资金22,905.00万元,占比91.97%。

(3)主管部门责任
本项目主管部门为怀集县水利局。项目主管部门和单位在依法合规、确保工
程质量安全的前提下,加快专项债券对应项目资金支出进度,尽早安排使用、
形成实物工作量,推动在建项目早见成效。项目主管部门和单位要将专项债券项
目对应的政府性基金收入、专项收入及时足额缴入国库,保障专项债券本息偿
付。项目主管部门和单位未按既定方案落实专项债券还本付息资金的,财政部
门可以采取扣减相关预算资金等措施偿债。

(4)建设资金平衡方案
根据项目工程估算及投资计划表,并结合已到位资金进度、实际已支出的
资金情况、后续资金安排计划,制作了建设期间资金平衡表见《建设期资金平
衡情况表》。


建设期资金平衡情况表
项目名称:怀集县城区雨污分流改造工程单位:万元项目名称:怀集县城区雨污分流改造工程单位:万元

项目已投入
第1年
(2020年)
第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年合计
一、项目资金筹措
10,420.00 14,485.00 ---------24,905.00
1、资本金(含财政拨款)
10,420.00 12,485.00 ---------22,905.00
2、债券融资
-2,000.00 ---------2,000.00
二、资金使用
10,420.00 14,485.00 ---------24,905.00
三、当期资金结余
------------

三、项目预期收益与成本费用测算

(一)项目预期收益测算

该工程是县城生活污水处理厂的配套工程,收集县城生活污水,目前县城日供水为
3.25万吨,按污水排放及收集
70%计算,日收
集污水约
2.28万吨。主要经济收益为生活污水处理费收入:根据工程规划建设内容,县城区雨污分流改造工程项目建成后,怀集县城
区污水处理厂的污水处理费纳入本项目收益,按照目前怀集县城区污水处理量每日
2.28万吨,每吨
1.24元(财政支付)计算,预计
第一年污水处理费收入约
1031.92万元。根据近几年肇庆统计年鉴与公安部门户籍统计资料显示人口自然增长率为
7.35%-8.47%,而且
初步测算并经省统计局核定,前三季度全市实现地区生产总值
1736.81亿元,同比增长
6.4%,增幅与上年同期持平。分产业看,第一、
二、三产业分别增长
4.4%、6.3%和
7.0%。前三季度经济运行总体平稳良好。第二产业稳中有升。前三季度,第二产业増加值
607.84
亿元,増长
6.3%,比上半年提高
0.1个百分点。前三季度,全市规模以上工业増加值増长
6.6%,比上半年提高
0.1个百分点。电力、
熱力生产、水的生产和供应业完成増加值
34.34亿元,同比増长
30.1%。从以上数据显示以及项目处于建设期,可推测往后
10年的污
水处理费按每年
1%-5%的幅度递增。收入预测见《项目收支平衡预测表》。


4


项目收支平衡预测表
项目名称:怀集县城区雨污分流改造工程单位:万元项目名称:怀集县城区雨污分流改造工程单位:万元

项目备注已投入
第1年
(2020年)
第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年合计
一、项目投入明细
A=A1+A2+… 10,420.00 14,485.00 ---------24,905.00
1、建安工程费
A1 10,221.00 14,385.00 24,606.00
2、设备投资
A2 199.00 100.00 299.00
二、项目资金筹措
B=B1+B2+B3 10,420.00 14,485.00 ---------24,905.00
1、资本金(含财政拨款)
B1 10,420.00 12,485.00 22,905.00
2、债券融资
B2 2,000.00 2,000.00
三、项目收入
C=C1+C2+… -1,031.92 1,052.56 1,073.61 1,095.08 1,116.98 1,139.32 1,162.11 1,185.35 1,209.06 1,233.24 11,299.24
1、污水处理费收入
C1 1,031.92 1,052.56 1,073.61 1,095.08 1,116.98 1,139.32 1,162.11 1,185.35 1,209.06 1,233.24 11,299.24
四、项目运营成本
D=D1+D2+… -500.00 525.00 551.25 578.81 607.75 638.14 670.05 703.55 738.73 775.66 6,288.95
1、人工工资
D1 100.00 105.00 110.25 115.76 121.55 127.63 134.01 140.71 147.75 155.13 1,257.79
2、能耗
D2 200.00 210.00 220.50 231.53 243.10 255.26 268.02 281.42 295.49 310.27 2,515.58
3、大修费用
D3 100.00 105.00 110.25 115.76 121.55 127.63 134.01 140.71 147.75 155.13 1,257.79
4、其他经营支出
D4 100.00 105.00 110.25 115.76 121.55 127.63 134.01 140.71 147.75 155.13 1,257.79
五、当期结余资金
E=上期结余
+B+C-A-D -531.92 987.48 1,437.84 1,882.11 2,319.34 2,748.52 3,168.58 3,578.38 3,976.71 4,362.29 4,362.29
六、当期归还银行贷款
F -
七、当期可用于偿还债券本息资金
G=B+C-A-D-F -531.92 527.56 522.36 516.27 509.23 501.18 492.06 481.80 470.33 457.58 5,010.29
八、当期债券还本
H ----------2,000.00 2,000.00
九、当期债券付息
I -72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 720.00
十、当期债券还本付息合计
J=H+I -72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 2,072.00 2,720.00
十一、项目最终结余资金
K=E-F-J -459.92 915.48 1,365.84 1,810.11 2,247.34 2,676.52 3,096.58 3,506.38 3,904.71 2,290.29 2,290.29

5


(二)运营成本费用

本项目债券存续期内资金流出主要为运营成本支出,由人工工资、污水处理材料费、管网维护费、设备保养、大修费用、其他经营支
出组成。项目运营成本见《项目收支平衡预测表》。


6



项目收支平衡预测表
项目名称:怀集县城区雨污分流改造工程单位:万元项目名称:怀集县城区雨污分流改造工程单位:万元

项目备注已投入
第1年
(2020年)
第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年合计
一、项目投入明细
A=A1+A2+… 10,420.00 14,485.00 ---------24,905.00
1、建安工程费
A1 10,221.00 14,385.00 24,606.00
2、设备投资
A2 199.00 100.00 299.00
二、项目资金筹措
B=B1+B2+B3 10,420.00 14,485.00 ---------24,905.00
1、资本金(含财政拨款)
B1 10,420.00 12,485.00 22,905.00
2、债券融资
B2 2,000.00 2,000.00
三、项目收入
C=C1+C2+… -1,031.92 1,052.56 1,073.61 1,095.08 1,116.98 1,139.32 1,162.11 1,185.35 1,209.06 1,233.24 11,299.24
1、污水处理费收入
C1 1,031.92 1,052.56 1,073.61 1,095.08 1,116.98 1,139.32 1,162.11 1,185.35 1,209.06 1,233.24 11,299.24
四、项目运营成本
D=D1+D2+… -500.00 525.00 551.25 578.81 607.75 638.14 670.05 703.55 738.73 775.66 6,288.95
1、人工工资
D1 100.00 105.00 110.25 115.76 121.55 127.63 134.01 140.71 147.75 155.13 1,257.79
2、能耗
D2 200.00 210.00 220.50 231.53 243.10 255.26 268.02 281.42 295.49 310.27 2,515.58
3、大修费用
D3 100.00 105.00 110.25 115.76 121.55 127.63 134.01 140.71 147.75 155.13 1,257.79
4、其他经营支出
D4 100.00 105.00 110.25 115.76 121.55 127.63 134.01 140.71 147.75 155.13 1,257.79
五、当期结余资金
E=上期结余
+B+C-A-D -531.92 987.48 1,437.84 1,882.11 2,319.34 2,748.52 3,168.58 3,578.38 3,976.71 4,362.29 4,362.29
六、当期归还银行贷款
F -
七、当期可用于偿还债券本息资金
G=B+C-A-D-F -531.92 527.56 522.36 516.27 509.23 501.18 492.06 481.80 470.33 457.58 5,010.29
八、当期债券还本
H ----------2,000.00 2,000.00
九、当期债券付息
I -72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 720.00
十、当期债券还本付息合计
J=H+I -72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 2,072.00 2,720.00
十一、项目最终结余资金
K=E-F-J -459.92 915.48 1,365.84 1,810.11 2,247.34 2,676.52 3,096.58 3,506.38 3,904.71 2,290.29 2,290.29

7


(三)财务费用

本次项目财务费用包括债券还本付息以及还本付息服务费,还本付息情况
分别见表。


专项债券利率暂按
3.60%测算,债券发行费用包括发行费用和发行登记服务
费,分别暂按发行债券金额的千分之一和万分之一进行测算;债券存续期内每
年还本付息时需交纳还本付息服务费,按十万分之五进行测算。付息情况见《还
本付息表》。


还本付息表

项目名称:怀集县城区雨污分流改造工程   单位:万元

年度期初本金金额本期偿还本金期末本金余额融资利率应付利息还本付息合计
已融

---   
第一

2,000.00 -2,000.00 3.60% 72.00 72.00
第二

2,000.00 -2,000.00 3.60% 72.00 72.00
第三

2,000.00 -2,000.00 3.60% 72.00 72.00
第四

2,000.00 -2,000.00 3.60% 72.00 72.00
第五

2,000.00 -2,000.00 3.60% 72.00 72.00
第六

2,000.00 -2,000.00 3.60% 72.00 72.00
第七

2,000.00 -2,000.00 3.60% 72.00 72.00
第八

2,000.00 -2,000.00 3.60% 72.00 72.00
第九

2,000.00 -2,000.00 3.60% 72.00 72.00
第十

2,000.00 2,000.00 -3.60% 72.00 2,072.00
合计
2,000.00 2,000.00 - 
720.00 2,720.00

(四)项目现金流量测算情况

预计本期债券募投项目相关收益在债券存续期内可以全部实现,则收益规模合

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计5,010.29万元,对募投项目融资成本2,720.00万元的本息覆盖倍数为1.84,项
目收益可以覆盖融资成本,资金无法偿还风险较低。详见《项目现金流量表》
计5,010.29万元,对募投项目融资成本2,720.00万元的本息覆盖倍数为1.84,项
目收益可以覆盖融资成本,资金无法偿还风险较低。详见《项目现金流量表》




项目资金流量表
项目名称:怀集县城区雨污分流改造工程单位:万元

项目已投入
第1年
(2020年)
第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年合计
一、现金流入
10,420.00 15,516.92 1,052.56 1,073.61 1,095.08 1,116.98 1,139.32 1,162.11 1,185.35 1,209.06 1,233.24 36,204.24
1、资本金(含财政拨款)
10,420.00 12,485.00 ---------22,905.00
2、债券融资
-2,000.00 ---------2,000.00
3、运营期现金流入
-1,031.92 1,052.56 1,073.61 1,095.08 1,116.98 1,139.32 1,162.11 1,185.35 1,209.06 1,233.24 11,299.24
二、现金流出
10,420.00 15,057.00 597.00 623.25 650.81 679.75 710.14 742.05 775.55 810.73 2,847.66 33,913.95
1、建设期间资金流出
10,420.00 14,485.00 ---------24,905.00
2、运营期间成本支出
-500.00 525.00 551.25 578.81 607.75 638.14 670.05 703.55 738.73 775.66 6,288.95
3、债券还本付息
-72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 2,072.00 2,720.00
三、当期现金净流量
-459.92 455.56 450.36 444.27 437.23 429.18 420.06 409.80 398.33 -1,614.42 2,290.29
四、当期累计现金结余
-459.92 915.48 1,365.84 1,810.11 2,247.34 2,676.52 3,096.58 3,506.38 3,904.71 2,290.29 2,290.29

四、本息覆盖情况、压力测试与评价
(一)本息覆盖情况

预计本期债券募投项目相关收益在债券存续期内可以全部实现,则收益规模合计
5,010.29万元,对募投项目融资成本
2,720.00万
元的本息覆盖倍数为
1.84,项目收益可以覆盖融资成本,资金无法偿还风险较低。详见《本息覆盖情况表》。


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本息覆盖情况表

项目名称:怀集县城区雨污分流改造工程

项目名称
项目总融
资成本
按正常情况
下各期可用
于归还债券
本息结余
按收入减少
10%情况下各
期可用于归
还债券本息
结余
按收入减少
20%情况下各
期可用于归
还债券本息
结余
按成本上升
10%情况下各
期可用于归
还债券本息
结余
按成本上升
20%情况下各
期可用于归
还债券本息
结余
按正常
情况下预
测的本息
覆盖倍数
按收入
减少
10%
情况下预
测本息覆
盖倍数
按收入
减少
20%
情况下预
测本息覆
盖倍数
按成本
上升
10%
情况下本
息覆盖倍

按成本
上升
20%
情况下预
测本息覆
盖倍数
怀集县城区雨污分流改造工程
2,720.00 5,010.29 3,880.37 2,750.44 4,381.40 3,752.50 1.84 1.43 1.01 1.61 1.38

(二)压力测试

因素变化对债券存续期资金覆盖率的影响,详见《压力测试明细表》。


压力测试明细表
项目名称:怀集县城区雨污分流改造工程单位:万元

年度
借贷本息支付按正常情况下各期
可用于归还债券本
息结余
按收入减少
10%情
况下各期可用于归
还债券本息结余
按收入减少
20%情
况下各期可用于归
还债券本息结余
按成本上升
10%情
况下各期可用于归
还债券本息结余
按成本上升
20%情
况下各期可用于归
还债券本息结余本金利息本息合计
已融资
第一年
2,000 72.00 2,072.00 531.92 428.73 325.54 481.92 431.92
第二年
2,000 72.00 2,072.00 527.56 422.30 317.05 475.06 422.56
第三年
2,000 72.00 2,072.00 522.36 415.00 307.64 467.23 412.11
第四年
2,000 72.00 2,072.00 516.27 406.76 297.25 458.39 400.51
第五年
2,000 72.00 2,072.00 509.23 397.53 285.83 448.45 387.68
第六年
2,000 72.00 2,072.00 501.18 387.25 273.32 437.37 373.55
第七年
2,000 72.00 2,072.00 492.06 375.85 259.64 425.06 358.05
第八年
2,000 72.00 2,072.00 481.80 363.27 244.73 411.45 341.09
第九年
2,000 72.00 2,072.00 470.33 349.43 228.52 396.46 322.59
第十年
2,000 72.00 2,072.00 457.58 334.25 210.93 380.01 302.44
合计
2,000 720.00 2,720.00 5,010.29 3,880.37 2,750.44 4,381.40 3,752.50
本息覆盖倍数1.84 1.43 1.01 1.61 1.38

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从表中可以看出,当收入下降10%时,该项目的本息覆盖倍数能达到1.43,
当项目成本上升10%时,项目的本息覆盖倍数达到1.61,说明该项目在因素的变
化压力测试影响下,项目成本的上升、收入的减少对项目有一定影响,但是在
收入下降10%,项目的资金的覆盖率依然能覆盖本项目的本息,项目成本上升
10%时,项目本息也能得到保障,说明整个项目资金偿还能力较强。

结合上述压力测试及分析,本次项目收益可较好实现收支自求平衡,资金
偿债能力较强。

(三)总体评价
怀集县夏季降雨频繁,道路积水现象屡见不鲜,其原因主要是因为老旧城区
道路的排水管网基本都是雨污合流,布局不合理,排水强度和密度早已跟不上
日新月异的城镇化建设进度,而且排水管网年久欠修,管网管径窄小,堵塞严
重,致使排水能力差,街道小雨小浸,大雨大浸,城市排水问题已成为县委县
政府的重点工作之一。为此,怀集县尽快出台城市排水排污总体规划和建设改
造方案,尽快与城市道路改造、老旧小区更新、改造及新规划建设的城镇化建
设配套设施等进行无缝衔接,科学合理确定并实施城市排水管网雨污分流改造,
减少重复建设和交叉建设。

怀集县城区雨污合流水主要通过南北向的解放路、上郭路、幸福路上的排
污渠收集各区雨污水,再排向绥江,目前怀集县已建污水处理厂主要收集城北
金鸡桥以下片污水进行处理,日处理污水2万m3/d。随着怀集县城镇化的不断
发展,近年来,城区建成多个集中式居民小区,人口日渐增加,污水排放量日
益增大,污水处理厂已不甚负担,污水只能直排绥江,造成绥江下游水体污染
日趋严重。雨污分流体系便于雨污水分别收集利用和集中处理排放,降低对污
水处理厂的冲击,保证污水处理厂的处理效率。随着经济的进一步发展和环境
意识的增强,再加上水资源越来越珍贵,为了能够更好的利用各种水资源,实
施雨水和污水各用一条排水管道的排水方式,叫雨污分流。由于雨水污染轻,
经过分流后,可直接排入城市内河,经过自然沉淀,即可作为天然的景观用水,
也可作为供给喷洒道路的城市市政用水,因此雨水经过净化、缓冲流入河流,
可以提高地表水的使用效益。同时,让污水排入污水管网,并通过污水处理厂
从表中可以看出,当收入下降10%时,该项目的本息覆盖倍数能达到1.43,
当项目成本上升10%时,项目的本息覆盖倍数达到1.61,说明该项目在因素的变
化压力测试影响下,项目成本的上升、收入的减少对项目有一定影响,但是在
收入下降10%,项目的资金的覆盖率依然能覆盖本项目的本息,项目成本上升
10%时,项目本息也能得到保障,说明整个项目资金偿还能力较强。

结合上述压力测试及分析,本次项目收益可较好实现收支自求平衡,资金
偿债能力较强。

(三)总体评价
怀集县夏季降雨频繁,道路积水现象屡见不鲜,其原因主要是因为老旧城区
道路的排水管网基本都是雨污合流,布局不合理,排水强度和密度早已跟不上
日新月异的城镇化建设进度,而且排水管网年久欠修,管网管径窄小,堵塞严
重,致使排水能力差,街道小雨小浸,大雨大浸,城市排水问题已成为县委县
政府的重点工作之一。为此,怀集县尽快出台城市排水排污总体规划和建设改
造方案,尽快与城市道路改造、老旧小区更新、改造及新规划建设的城镇化建
设配套设施等进行无缝衔接,科学合理确定并实施城市排水管网雨污分流改造,
减少重复建设和交叉建设。

怀集县城区雨污合流水主要通过南北向的解放路、上郭路、幸福路上的排
污渠收集各区雨污水,再排向绥江,目前怀集县已建污水处理厂主要收集城北
金鸡桥以下片污水进行处理,日处理污水2万m3/d。随着怀集县城镇化的不断
发展,近年来,城区建成多个集中式居民小区,人口日渐增加,污水排放量日
益增大,污水处理厂已不甚负担,污水只能直排绥江,造成绥江下游水体污染
日趋严重。雨污分流体系便于雨污水分别收集利用和集中处理排放,降低对污
水处理厂的冲击,保证污水处理厂的处理效率。随着经济的进一步发展和环境
意识的增强,再加上水资源越来越珍贵,为了能够更好的利用各种水资源,实
施雨水和污水各用一条排水管道的排水方式,叫雨污分流。由于雨水污染轻,
经过分流后,可直接排入城市内河,经过自然沉淀,即可作为天然的景观用水,
也可作为供给喷洒道路的城市市政用水,因此雨水经过净化、缓冲流入河流,
可以提高地表水的使用效益。同时,让污水排入污水管网,并通过污水处理厂

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处理,实现污水再生回用。雨污分流后能加快污水收集率,提高污水处理率,
避免污水对河道、地下水造成污染,明显改善城市水环境,还能降低污水处理
成本,这也是雨污分流的一大益处。

怀集县城市雨污分流改造将会大大提升城市的环境质量、城市品位和管理
水平,切实改善广大市民群众的生存环境和生活质量,对后一代更是功德无量。

五、风险提示
根据本项目的具体情况,项目风险因素主要有以下几种:
1、工程建设对自然环境的影响
本工程的实施,将彻底改变怀集县雨污合流现象,且不会对自然环境产生
负面影响。本区域居住集中,地势密集,声环境条件较差。所以本工程产生的
噪音,可能产生噪音污染;所以对区域内环境带来一定影响。

2、工程施工对环境的影响
工程施工过程中,可能对生产和交通造成一定的影响,部分道路被暂时占
用,个别时段形成区域性尘土等。但总体来讲,由于工程面广,战线长,局部
工程规模小,施工强度不大,施工期短,同时,本工程全部建在地下。因此,
只要提高认识,加强管理,施工期间是不会对环境造成大的不良影响的。即使
形成局部的负面影响,也会随着工程施工的结束逐步得到恢复。

处理,实现污水再生回用。雨污分流后能加快污水收集率,提高污水处理率,
避免污水对河道、地下水造成污染,明显改善城市水环境,还能降低污水处理
成本,这也是雨污分流的一大益处。

怀集县城市雨污分流改造将会大大提升城市的环境质量、城市品位和管理
水平,切实改善广大市民群众的生存环境和生活质量,对后一代更是功德无量。

五、风险提示
根据本项目的具体情况,项目风险因素主要有以下几种:
1、工程建设对自然环境的影响
本工程的实施,将彻底改变怀集县雨污合流现象,且不会对自然环境产生
负面影响。本区域居住集中,地势密集,声环境条件较差。所以本工程产生的
噪音,可能产生噪音污染;所以对区域内环境带来一定影响。

2、工程施工对环境的影响
工程施工过程中,可能对生产和交通造成一定的影响,部分道路被暂时占
用,个别时段形成区域性尘土等。但总体来讲,由于工程面广,战线长,局部
工程规模小,施工强度不大,施工期短,同时,本工程全部建在地下。因此,
只要提高认识,加强管理,施工期间是不会对环境造成大的不良影响的。即使
形成局部的负面影响,也会随着工程施工的结束逐步得到恢复。


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